Investing.comForex Charts powered by Investing.com

Primary tabs

บทความ : รายงานวิจัย(พิเศษ) ศูนย์วิจัยทองคำ ประจำเดือน เมษายน 2556

บทสรุปรายงาน

            ราคาทองคำในตลาดโลกอ่อนตัวลงกว่า 200 เหรียญต่อออนซ์ในช่วงวันที่ 12-16 เมษายน 2556 โดยได้รับแรงกดดันจากประเด็นการขายทองคำของไซปรัส ความกังวลเรื่องการจบมาตรการสภาพคล่องของธนาคารกลางสหรัฐฯก่อนสิ้นปี และตัวเลขเศรษฐกิจจีนที่ชะลอตัวในไตรมาสแรกของปี ขณะปัจจัยทางเทคนิคสนับสนุนแรงขายหลังหลุดแนวรับสำคัญ 1,500 เหรียญ ต่อออนซ์ ด้านกองทุน ETF ขนาดใหญ่ขายต่อเนื่อง ซึ่งกองทุน SPDR ขายทองออก 204.9 ตันนับตั้งแต่ต้นปี หรือประมาณ 15.16% โดยรวมราคาทองคำอ่อนตัวกว่า 200 เหรียญเทียบราคาต่ำสุดในช่วงวันอังคารก่อนจะฟื้นตัวในช่วงท้ายตลาด ราคาทองคำในประเทศปรับตัวลดลงช่วงเปิดตลาดวันพุธ 2,350 บาทต่อหนึ่งบาททองคำ Gold Futures ราคาลดลงติด Floor 10% ทำให้มีการหยุดการซื้อขายเป็นเวลา 30 นาทีในช่วงเช้าวันพุธ ขณะอัตราหลักประกันสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทั้งในและต่างประเทศปรับขึ้น โดย CME Group ปรับขึ้น 19% สู่ 7,040 เหรียญต่อสัญญา (100 ทรอยออนซ์) ส่วนตลาดในประเทศปรับเพิ่มขึ้น 33% เป็น 76,000 บาทต่อสัญญา (50 บาททองคำ)

สรุปการเคลื่อนไหวราคาทองคำในตลาดโลก 12-16 เมษายน

          ราคาทองคำในตลาดโลกอ่อนตัวลงตั้งแต่ช่วงท้ายวันศุกร์ที่ 12 เมษายน 2556 ใกล้ระดับ 1,500 เหรียญจากการเคลื่อนไหวในช่วงเช้าใกล้บริเวณ 1550-1560 เหรียญต่อออนซ์ หรืออ่อนตัวลง ประมาณ 3.8%ในช่วงการซื้อขายวันจันทร์ที่ 15 เมษายน 2556 ราคาอ่อนตัวลงกว่า 140 เหรียญ หรือประมาณ 9% มาปิดใกล้ระดับ 1,353 เหรียญ ถือเป็นการลดลงกว่า 200 เหรียญในช่วงเวลาสองวันทำการ ก่อนจะฟื้นตัวได้เล็กน้อยในวันที่ 16 เมษายน 2556 โดยทำจุดสูงสุดระหว่างวันใกล้ระดับ 1,400 เหรียญต่อออนซ์ โดยการอ่อนตัวลงในครั้งนี้เป็นการสร้างจุดต่ำสุดในรอบ 2 ปีนับตั้งแต่ต้นปี 2554

            ราคาทองคำอ่อนตัวลงท่ามกลางปัจจัยเชิงลบต่อตลาดทองคำ ประเด็นการขายทองคำของไซปรัสเพื่อระดมทุน 400 ล้าน การรายงานการเติบโตทางเศรษฐกิจของจีนที่ต่ำกว่าคาดการณ์ในไตรมาสแรกของปีและการเล่นประเด็นเรื่องการสิ้นสุดของมาตรการสภาพคล่องของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) เป็นสิ่งที่กระตุ้นแรงขายของนักลงทุน ประกอบกับปัจจัยทางเทคนิคหลังจากมีการหลุดแนวรับสำคัญ 1,500 เหรียญ ในช่วงวันศุกร์ ขณะที่กองทุนที่มีการถือครองทองคำขนาดใหญ่อย่าง SPDR ลดการถือครองทองคำในช่วงดังกล่าวลง 35.5 ตัน ทำให้มีระดับการถือครองที่ระดับ 1,145.92 ตันในการรายงานวันอังคารที่ 16 เมษายน 2556 และถ้านับรวมการขายทองคำของกองทุน SPDR ในปีนี้ มีการขายกว่า 200 ตัน

ไซปรัสขายทอง

            ประเด็นไซปรัสต่อเรื่องการขายทองคำเพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการระดมเงินกว่า 400 ล้านยูโร โดยปัจจุบันไซปรัสมีการถือครองทองคำในทุนสำรองประมาณ 13.90 ตัน แม้จะเป็นจำนวนไม่มากแต่ความกังวลเกิดขึ้นหลังข่าวลือว่าเงื่อนไขเดียวกันอาจจะถูกนำไปปฏิบัติกับชาติอื่นในยูโรโซน ซึ่งประเทศกลุ่ม PIIGS ถือเป็นประเทศเสี่ยง และทำให้ความวิตกเรื่องการเทขายทองคำของชาติในยุโรปสร้างแรงกดดันให้กับตลาดทองคำ

ตารางแสดงการถือครองทองคำประเทศกลุ่ม PIIGS

 

ปริมาณทองคำ(ตัน)

Portugal

382.58

Ireland

5.91

Italy

2451.93

Greece

111.97

Spain

281.49

 

**ที่มา WCG

ประเด็นการจบมาตรการสภาพคล่องของธนาคารกลางสหรัฐฯ

            หลังจากการเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC ในช่วงวันพุธที่ 10 เมษายน 2556 ทำให้กระแสเรื่องการจบมาตรการ QE3 และ QE4 สร้างความวิตกให้ตลาดทองคำ เนื่องจากมาตรการ QE ถือเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาทองคำเพิ่มสูงขึ้นในช่วงวิกฤติเศรษฐกิจ subprime ในสหรัฐฯ ช่วงปี 2551-2554 โดยสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นทำให้ราคาสินทรัพย์ปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่มาตรการ QE3 และ QE4 นั้นเป็นการใส่สภาพคล่องสู่ตลาดแบบไม่จำกัดจำนวน เดือนละ 8.5 หมื่นล้านดอลล่าร์สหรัฐฯ โดยในการรายงานผลการประชุม นาย Esther L. George ประธาน FED สาขาแคนซัส ซิตี้ ซึ่งเป็นกรรมการ 1 ใน 12 ท่าน คิดว่า FED ควรจบมาตรการ QE ภายในปีนี้ เนื่องจากสหรัฐฯอาจจะมีความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะเงินเฟ้อ

 

ตัวเลข GDP ไตรมาส 1 จีนต่ำกว่าคาดการณ์

                สำนักสถิติของจีนรายงานตัวเลข GDP ของจีนในไตรมาส 1 ออกมาต่ำกว่าคาดการณ์ โดยอยู่ที่ 7.7% เทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2555 โดยการคาดการณ์เชื่อว่าเศรษฐกิจในไตรมาสแรกจะอยู่ที่ 8% ทำให้ความกังวลว่าเศรษฐกิจจีนอาจจะกำลังชะลอความร้อนแรงลงและส่งผลเชิงลบต่อตลาดการลงทุน รวมถึงลดความน่าสนใจการการประกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ

 

การขายต่อเนื่องของกองทุน ETF

                กองทุน ETF ที่ถือครองทองคำแท่งมากที่สุดในโลก (SPDR) รายงานการถือครองทองคำลดลงในช่วงวันที่ 12-16 เมษายน 2556 ที่ผ่านมาประมาณ 35.5 ตัน ซึ่งถือเป็นการขายต่อเนื่องตั้งแต่ช่วงต้นปีที่ผ่านมา โดยเมื่อเปรียบเทียบการถือครองจากช่วงปลายปี 2555 กองทุน SPDR ขายทองคำออกประมาณ 204.9 ตัน หรือประมาณ 15.16% จากระดับการถือครอง 1,350.82 ตัน มาอยู่ที่ระดับ 1,145.92 ตัน ขณะที่ข่าวการลดการถือครองหน่วยลงทุนของนายจอร์จ โซรอส ถือเป็นอีกหนึ่งประเด็นสำคัญที่กดดันมุมมองทางจิตวิทยา

 

ปัจจัยทางเทคนิคหนุนการขายทองคำ

                ราคาทองคำหลุดแนวรับทางเทคนิคที่นักวิเคราะห์ทางเทคนิคให้ไว้บริเวณ 1,500 เหรียญ ซึ่งเป็นกรอบ Sideway ในช่วงกว่าปีครึ่งที่ผ่านมา โดยตั้งแต่กันยายน 2554 ราคาทองคำในตลาดโลกเคลื่อนไหวในกรอบ 1,500-1,800 เหรียญ ซึ่งการหลุดต่ำกว่า1,500 เหรียญ ทำให้มีการมองว่าตลาดทองคำน่าจะเข้าสู่ช่วงขาลงและทำให้มีแรงขายทางเทคนิค ประกอบการเก็งกำไรและตัดขาดทุนในตลาดล่วงหน้า

 

ผลกระทบหลังราคาอ่อนตัวลงในช่วง 12-16 เมษายน 2556

-       ตลาด CME Group ปรับอัตราหลักประกัน (Margin) สำหรับสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าเพิ่มขึ้น 19% สู่ระดับ 7,040 เหรียญ ต่อสัญญา (1 สัญญาเท่ากับทองคำ 100 ทรอยออนซ์)

-       ราคาทองคำในประเทศช่วงเปิดตลาดปรับตัวลดลง 2,350 บาทต่อหนึ่งบาททองคำ ทำให้ราคาทองคำแท่งความบริสุทธิ์ 96.5% เท่ากับรับซื้อ 18,900 บาท และขายออก 19,000 บาท

-       ตลาดอนุพันธ์แห่งประเทศไทย (TFEX) หยุดการซื้อขายหลังเปิดตลาดเนื่องจากราคาปรับตัวลดลง 10% ทำให้เกิด circuit breaker ก่อนจะขยาย Floor เป็น 20%

-       บริษัท สำนักหักบัญชี (ประเทศไทย) ประกาศขึ้นอัตราหลักประกันสำหรับสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า (Gold Futures) เป็น 76,000 บาท สำหรับสัญญาเทียบเท่าทองคำ 50 บาททองคำ เพิ่มขึ้นประมาณ 33% เริ่มบังคับใช้ จันทร์ที่ 22 เมษายน 2556 


คลิ๊ก!! เพื่ออ่านรายงานวิจัยฉบับเต็ม
หากไม่สามารถเปิดไฟล์ได้กรุณากด F5

####

รายงานฉบับนี้เป็นส่วนหนึ่งของศูนย์วิจัยทองคำ ภายใต้ความร่วมมือระหว่าง คณะบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย สมาคมค้าทองคำ สมาคมเพชรพลอยเงินทอง และ บริษัท จีที เวลธ์ แมเนจเมนท์ จำกัด เนื้อหาในรายงานจัดทำขึ้นโดยมิได้มีวัตถุประสงค์เพื่อการชี้นำให้มีการซื้อขาย หรือชี้นำราคาแต่ประการใด การจัดทำรายงานดังกล่าวเป็นไปตามความคิดเห็นที่เก็บจากกลุ่มตัวอย่างที่ศูนย์วิจัยเห็นว่ามีความเหมาะสมและสอดคล้องกับการวิจัย

ช่องทางติดตามข้อมูลการวิจัย

เว็บไซต์ :                 http://www.gtwm.co.th

                                http://www.goldtraders.or.th

                                http://business.utcc.ac.th

Facebook:           ศูนย์วิจัยทองคำ

ติดต่อขอรับข้อมูลการวิจัย โทร. 02-673-9911 ต่อ 660-1

About the Author
admin's picture

admin

สวัสดีครับ...หุหุ